halshs-00368358, version 1

Is it possible to discriminate between different switching regressions models? An empirical investigation

Lanouar Charfeddine () ¹, Dominique Guegan () ^2, 3

Euro-Mediterranean Economics and Finance Review 3, 4 (2008) 54-75

• 1 :  OEP
• 
  Université Paris-Est Marne-la-Vallée (UPEMLV) Cité Descartes 5, Bld Descartes Champs sur Marne, 77454 Marne-la-Vallée Cedex 02 France
• 2 :  Centre d'économie de la Sorbonne (CES)
• http://centredeconomiesorbonne.univ-paris1.fr/
  CNRS : UMR8174 – Université Paris I - Panthéon-Sorbonne Maison des Sciences Économiques - 106-112 Boulevard de l'Hôpital - 75647 Paris Cedex 13 France
• 3 :  Ecole d'Économie de Paris - Paris School of Economics (EEP-PSE)
• http://www.parisschoolofeconomics.eu/
  Ecole d'Économie de Paris 48 boulevard Jourdan 75014 Paris France

Références bibliographiques

• Type de publication : Articles dans des revues avec comité de lecture
• Titre : Is it possible to discriminate between different switching regressions models? An empirical investigation
• Langue : Anglais
• Résumé : In this paper we study, using the sup LR test, the possibility of discrimination between two classes of models: the Markov switching models of Hamilton (1989) and the Threshold Auto-Regressive Models (TAR) of Lim and Tong (1980). This work is motivated by the fact that generally practicians use, in applications, switching models without any statistical justification. Using experiment simulations, we show that it is very difficult to discriminate between the MSAR and the SETAR models specially using large samples. This means that when the null hypothesis is rejected, it appears that different switching models are significant. Moreover, the results show that the power of the sup LR test is sensitive to the mean, the noise variance and the delay parameter. Then, we apply this methodology to two time series: the US GNP growth rate and the US/UK exchange rate. We shall retain retain a Markov switching process for the US GNP growth rate and the US/UK exchange rate (monthly data). For the US/UK exchange rate (quarterly data), we accept the null hypothesis of a random walk.
• Discipline :

  Sciences de l'Homme et Société/Economie et finances

  Mathématiques/Probabilités

  Mathématiques/Statistiques

  Statistiques/Théorie

• Nom de la revue : Euro-Mediterranean Economics and Finance Review
• Audience : internationale
• Date de publication : 2008
• Volume : 3
• Numéro : 4
• Page : 54-75
• Mots-Clés : Switching Models – Sup LR test – Empirical power – Exchange rate
• Commentaire : Article 3 - accessible en ligne http://www.rechercheisc.com/?id=339

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• Contributeur : Dominique Guegan <>
• Soumis le : Mercredi 15 Avril 2009, 21:17:40
• Dernière modification le : Vendredi 17 Avril 2009, 10:49:17