Hitting time for Bessel processes - walk on moving spheres algorithm (WoMS)

Madalina Deaconu 1, 2 Samuel Herrmann 3
1 Probabilités et statistiques
IECL - Institut Élie Cartan de Lorraine
2 TOSCA
INRIA Lorraine, CRISAM - Inria Sophia Antipolis - Méditerranée , UHP - Université Henri Poincaré - Nancy 1, Université Nancy 2, INPL - Institut National Polytechnique de Lorraine, CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique : UMR7502
Abstract : In this article we investigate the hitting time of some given boundaries for Bessel processes. The main motivation is coming from mathematical finance when dealing with volatility models but the results can also be used in optimal control problems. The aim is here to construct a new and efficient algorithm in order to approach this hitting time. As an application we will consider the hitting time of a given level for the Cox-Ingersoll-Ross process. The main tools we use are on one side an adaptation of the method of images to this particular situation and on the other side the connexion existing between Cox-Ingersoll-Ross processes and Bessel processes.
Type de document :
Article dans une revue
Annals of Applied Probability, Institute of Mathematical Statistics (IMS), 2013, 23 (6), pp. 2259-2289
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https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-00636056
Contributeur : Madalina Deaconu <>
Soumis le : mercredi 16 novembre 2011 - 15:51:38
Dernière modification le : mercredi 14 décembre 2016 - 01:06:10
Document(s) archivé(s) le : jeudi 30 mars 2017 - 19:10:14

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  • HAL Id : hal-00636056, version 2
  • ARXIV : 1111.3736

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Madalina Deaconu, Samuel Herrmann. Hitting time for Bessel processes - walk on moving spheres algorithm (WoMS). Annals of Applied Probability, Institute of Mathematical Statistics (IMS), 2013, 23 (6), pp. 2259-2289. <hal-00636056v2>

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