Optimal multiple stopping problem and financial applications

Imene Ben Latifa 1 Joseph Frederic Bonnans 2, 3 Mohamed Mnif 1
2 Commands - Control, Optimization, Models, Methods and Applications for Nonlinear Dynamical Systems
CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique : UMR7641, X - École polytechnique, UMA - Unité de Mathématiques Appliquées, Inria Saclay - Ile de France, CMAP - Centre de Mathématiques Appliquées - Ecole Polytechnique
Résumé : Dans ce travail, on généralise les résultats de Carmona et Touzi [2] pour les processus avec sauts. On montre que résoudre un problème de temps d'arrêt optimal multiple revient à résoudre une suite de problème de temps d'arrêt optimal classique. On caractérise la fonction valeur de chaque problème de temps d'arrêt optimal ordinaire comme l'unique solution de viscosité de l'inéquation variationnelle d'Hamilton Jacobi Bellman. On montre l'existence d'un temps d'arrêt optimal multiple pour l'évaluation d'une option swing dans le cas d'une diffusion avec sauts. On montre que la fonction valeur anisi que le pay-off de chaque problème de temps d'arrêt optimal ordinaire sont lipschitziens en espaces et höldériens en temps. On montre que chaque fonction valeur est l'unique solution de viscosité associée à l'inéquation variationnelle d'Hamilton Jacobi Bellman.
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Rapport
[Research Report] RR-7807, INRIA. 2011, pp.30
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Contributeur : J. Frederic Bonnans <>
Soumis le : samedi 19 novembre 2011 - 18:51:51
Dernière modification le : jeudi 12 avril 2018 - 01:47:12
Document(s) archivé(s) le : vendredi 16 novembre 2012 - 11:31:11

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Imene Ben Latifa, Joseph Frederic Bonnans, Mohamed Mnif. Optimal multiple stopping problem and financial applications. [Research Report] RR-7807, INRIA. 2011, pp.30. 〈hal-00642919〉

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