Pricing Ratchet equity-indexed annuities with early surrender risk in a CIR++ model

Xiao Wei 1 Marcellino Gaudenzi 1 Antonino Zanette 1
1 MATHRISK - Mathematical Risk handling
Inria Paris-Rocquencourt, UPEM - Université Paris-Est Marne-la-Vallée, ENPC - École des Ponts ParisTech
Résumé : Suite au problème posé par Kijima et Wong, nous proposons un algorithme de treillis pour le pricing du Ratchet sur action avec risque de rachat anticipé. Il inclut aussi une valeur minimale globale lorsque l'actif dépend du processus CIR++ du taux d'intérêt. Par ailleurs, nous présentons une technique de développement asymptotique permettant une approximation de premier ordre pour le prix du Ratchet EIAs, sans risque de rachat anticipé ni valeur minimale. Des expériences numériques montrent une bonne qualité des résultats obtenus par la méthode proposée.
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North American Actuarial Journal, Routledge Taylor & Francis Group, 2013, 17 (3), pp.229-252. 〈10.1080/10920277.2013.826126〉
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Contributeur : Martine Verneuille <>
Soumis le : mardi 31 juillet 2012 - 11:02:57
Dernière modification le : jeudi 28 janvier 2016 - 01:13:42
Document(s) archivé(s) le : vendredi 16 décembre 2016 - 03:52:15

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Xiao Wei, Marcellino Gaudenzi, Antonino Zanette. Pricing Ratchet equity-indexed annuities with early surrender risk in a CIR++ model. North American Actuarial Journal, Routledge Taylor & Francis Group, 2013, 17 (3), pp.229-252. 〈10.1080/10920277.2013.826126〉. 〈hal-00721963〉

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