Optimal connectivity for a large financial network

Rui Chen 1 Andreea Minca 2 Agnès Sulem 1
1 MATHRISK - Mathematical Risk Handling
UPEM - Université Paris-Est Marne-la-Vallée, ENPC - École des Ponts ParisTech, Inria de Paris
Résumé : On étudie la formation d'un réseau financier dont les noeuds représentent des institutions financìeres. Les liens sont sources de revenus mais également de risque de contagion de défaut. La connectivité optimale du réseau résulte d'un jeu, dans lequel le risque de contagion dépend de tous les noeuds du système. Notre réseau peut être interprété comme un ensemble de banques connectées entre elles par des relations de financement, le seuil de contagion de défaut pour une banque représentant ici sa capacité de financement extérieur. On peut aussi appliquer notre modèle a l'étude d'un réseau d'assureurs connectés par des contrats de réassurance, pour lesquels le seuil de contagion de chaque noeud est son capital. Nos résultats montrent que lorsque la distribution du seuil de contagion de défaut sur l'ensemble des noeuds a une grande variance, la connectivité moyenne croit, alors que la probabilité de défaut décroît. Cela suggère que l'étude de la stabilité financière d'un réseau financier doit prendre en compte le mécanisme de formation du réseau et pas seulement sa connectivité moyenne.
Type de document :
Article dans une revue
ESAIM: Proceedings and Surveys, EDP Sciences, 2017, 59, pp.43 - 55
Liste complète des métadonnées

Littérature citée [15 références]  Voir  Masquer  Télécharger

https://hal.inria.fr/hal-01618701
Contributeur : Martine Verneuille <>
Soumis le : mercredi 18 octobre 2017 - 12:26:24
Dernière modification le : jeudi 5 avril 2018 - 10:24:14
Document(s) archivé(s) le : vendredi 19 janvier 2018 - 12:57:39

Fichier

proc175903.pdf
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Identifiants

  • HAL Id : hal-01618701, version 1

Collections

Citation

Rui Chen, Andreea Minca, Agnès Sulem. Optimal connectivity for a large financial network. ESAIM: Proceedings and Surveys, EDP Sciences, 2017, 59, pp.43 - 55. 〈hal-01618701〉

Partager

Métriques

Consultations de la notice

137

Téléchargements de fichiers

49