inria-00437984, version 1
Variance Optimal Hedging for continuous time processes with independent increments and applications
Stéphane Goutte
a, 1, 2Nadia Oudjane b, 1, 3Francesco Russo
c, 1, 4, 5
Résumé : For a large class of vanilla contingent claims, we establish an explicit Föllmer-Schweizer decomposition when the underlying is a process with independent increments (PII) and an exponential of a PII process. This allows to provide an efficient algorithm for solving the mean variance hedging problem. Applications to models derived from the electricity market are performed.
- a – Université Paris 13 and Università Luiss
- b – Université Paris 13 et EDF & RD
- c – Université Paris 13, INRIA Rocquencourt et Ecole des Ponts
- 1 : Laboratoire d'Analyse, Géométrie et Applications (LAGA)
- CNRS : UMR7539 – Université Paris XIII - Paris Nord
- 2 : Dipartimento di Scienze economiche e aziendali (OPTEA)
- Università Luiss
- 3 : EDF R&D
- EDF
- 4 : Centre d'Enseignement et de Recherche en Mathématiques et Calcul Scientifique (CERMICS)
- Ecole des Ponts ParisTech
- 5 : MATHFI (INRIA Rocquencourt)
- INRIA – Ecole des Ponts ParisTech – Université Paris XII - Paris Est Créteil Val-de-Marne
- Domaine : Mathématiques/Probabilités
- Mots-clés : Variance-optimal hedging – Föllmer-Schweizer decomposition – Lévy process – Cumulative generating function: Characteristic function – Normal Inverse Gaussian process – Electricity markets – Process with independent increments.
- inria-00437984, version 1
- http://hal.inria.fr/inria-00437984
- oai:hal.inria.fr:inria-00437984
- Contributeur : Francesco Russo
- Soumis le : Mercredi 2 Décembre 2009, 07:51:52
- Dernière modification le : Mardi 5 Janvier 2010, 15:03:19
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